В текущей геополитической ситуации риски на рынках капитала остаются высокими

Европейские рынки капитала испытали большие колебания в прошлом году, но в целом реагировали на меняющуюся ситуацию очень адекватно, однако уровень риска в текущей геополитической ситуации остается высоким, признала в интервью агентству LETA, глава Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) Верена Роcc.

Она также отметила, что в некоторых секторах наблюдается дефицит ликвидности. В качестве примера она привела реакцию рынков облигаций на изменение процентных ставок.

«Это привело к определенному оттоку капитала из фондов облигаций. Следует еще раз подчеркнуть, что реакция была адекватной, но очевидно, что некоторая ликвидность уходит из сектора», — подчеркнула Роcc.

В то же время она признала, что не только в Латвии, но и в Европе в целом компании по-прежнему сильно зависят от финансирования местных банков и меньше, чем могли бы, используют возможности, предоставляемые рынками капитала.

«Это общее для всех стран Евросоюза (ЕС), и в этом отношении Европа сильно отличается от, например, США. В Европе, конечно, тоже есть свои отличия, но в целом банковские кредиты являются основной формой финансирования компаний. По этой причине риски в Европе так сосредоточены в банковской системе. И именно поэтому так важно развитие единого европейского рынка капитала - необходимо диверсифицировать имеющиеся финансовые ресурсы и распределять риски, делая экономика, ориентированную на банки, более сбалансированной», — сказала Росс.

Однако она признала, что мало-помалу в представлениях компаний о том, как привлечь ресурсы для развития, появляется все больше разнообразия. Более того, это не обязательно означает только выход на фондовые биржи и первичное публичное размещение акций. Это означает, что компании гораздо больше смотрят на возможности, предлагаемые венчурными и инвестиционными фондами.

«Я думаю, что сейчас компании действительно более активно рассматривают разные варианты. Однако очень часто первым потенциальным шагом остается банк», — сказала глава ESMA.

В этом году ESMA уделит дополнительное внимание содействию защите частных инвесторов. Росс выразила мнение, что растущее участие частных инвесторов на финансовых рынках следует оценивать положительно, поскольку развитие технологий позволяет делать это все проще с помощью мобильных приложений и других решений.

«Однако следует также осознавать риски, связанные с социальными сетями, влиятельными лицами, которые рекламируют криптоактивы или другие продукты с высокой степенью риска, не объясняя этого должным образом. Дигитализация предоставляет как возможности, так и риски, когда мы говорим о привлечении частных инвесторов на рынке капитала», — сказала глава ESMA, добавив, что также видны агрессивные маркетинговые кампании и введение в заблуждение частных инвесторов.

ESMA является независимым органом ЕС, целью которого является улучшение защиты инвесторов и содействие стабильности и надлежащему функционированию финансовых рынков. Членами учреждения являются учреждения государств-членов ЕС, отвечающие за рынок ценных бумаг, в случае Латвии – Банк Латвии.